1月7日，工信部等八部门印发《“人工智能+制造--”专项行动实施意见》◆=◆，旨在促进人工智能科技创新与产业创新深度融合△□●、人工智能技术与制造业应用“双向赋能”。《意见》提出，到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用▪，推出1000个高水平工业智能体◇，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景。我们认为，国家积极推动AI应用发展，有望持续拉动对于国内AI算力的需求。

　　据阿里巴巴2026财年第二季度财报○•，阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元▲▼，同比增长80.10%，其中购置物业和设备的资本开支为314.28亿元=•，同比增长85○.12%=。阿里云表示●▷，将继续加大投入，进一步推动AI云计算基础设施加速渗透。我们认为AI驱动阿里云进入正循环，同时阿里资本开支的高增长有望驱动国产AIDC算力需求迎基本面拐点-◆•。

　　据世纪互联2025年第三季度财报，2025年第三季度总营收同比增长21△△●.7%•，达到25•.8亿元人民币，经调整EBITDA同比增长27….5%，达到7□○.58亿元人民币，经调整现金毛利润同比增长22▼▽.1%☆=，达到10.5亿元人民币，经调整现金毛利率达40.7%，经调整EBITDA利润率达29▪■▷.4%-▷-。在基地型IDC业务方面，截至2025年9月30日•▷◁，运营容量为783MW，单季度增长109MW，上架容量为582MW，单季度增长为70MW•=，环比增长13.8%◆○☆，上架率为74.3%，第三季度城市型机房单机柜MRR实现连续六个季度上涨…◇◆，达到8948元•△▪。进入2025年第四季度，公司再斩获一家互联网公司32MW的订单。公司进一步上调2025年总营收及经调整EBITDA的业绩指引，世纪互联财报或验证AIDC持续复苏。

　　国产AI产业或提速发展，重视●“AIDC+网络端+计算端△”三大核心赛道（1）【AIDC机房】推荐标的：光环新网▽▽、奥飞数据、大位科技-●、新意网集团=▷、宝信软件、润泽科技等；受益标的：世纪互联、万国数据、润建股份等☆□；（2）【AIDC液冷&供电】推荐标的：英维克；受益标的：科华数据★●、高澜股份=•=、申菱环境☆…◁、银轮股份、同飞股份、科泰电源、潍柴重机、中恒电气等

　　（3）【网络端】推荐标的=：中际旭创、新易盛、华工科技、中兴通讯○•■、盛科通信、源杰科技▲▪△、天孚通信等◁○■；受益标的▲=：锐捷网络□、华丰科技等-△◆。

　　（4）【计算端】推荐标的●▽：欧陆通、中兴通讯、紫光股份•△；受益标的■…：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术等。